サイバーエージェントの大型スマホゲーム、8本中7本が月商10億円超　2030年度までに新作7本

期初の予想は500億〜600億円。終わってみれば、連結営業利益は772億円だった。

サイバーエージェントが11月11日に発表した2026年9月期の通期決算は、売上高が9,706億円（前期比11.1%増）、営業利益が772億円（同7.7%増）。親会社株主に帰属する当期純利益は430億円（同35.8%増）で、創業以来の最高益になった（決算短信）。その決算説明会でゲーム事業について示されたのが、「大型スマホゲームのヒット率88%」と「2030年度までに大型の新作スマホゲームを7本」という2つの数字だよ。

決算説明会資料には「予想と実績の乖離」というページがある。並んでいるのは、期初の予想と実績の連結営業利益だ。

• 2024年9月期: 予想300億円 → 実績400億円
• 2025年9月期: 予想420億円 → 実績717億円
• 2026年9月期: 予想500〜600億円 → 実績772億円

資料はこのずれの原因を「社内においてもゲームの予測が困難」だったためと説明している。そのうえで、年数を重ねてゲームのヒット率や持続性を把握できるようになってきた、とつなげている。88%という数字は、その「把握できるようになってきた」ことの根拠として出てきたものだね。

決算説明会の映像は、同社の公式チャンネルで公開されている。

ウマ娘以降の大型8本、ヒット率88%

資料の定義では、ヒット率は「『ウマ娘 プリティーダービー』以降に出した、開発費10億円以上の大型スマートフォンゲーム8本」のうち、月商10億円以上を記録したものの割合。それが7本で、7÷8＝87.5%を丸めて88%としている。

ヒットに数えられた7本として、資料には次のタイトルが並ぶ。

• ウマ娘 プリティーダービー
• 学園アイドルマスター
• Shadowverse: Worlds Beyond
• FINAL FANTASY VII EVER CRISIS
• 呪術廻戦 ファントムパレード
• SDガンダム ジージェネレーション エターナル
• ホロライブドリームス

月商10億円に届かなかった残りの1本について、資料には名前が出ていない。基準はあくまで「月商10億円に一度でも届いたか」なので、各タイトルがその後どこまで売上を保っているかは、この88%からは読み取れない点に気をつけたい。

持続性について、資料は別のページで「運用年数（収益貢献の継続期間）」を示している。2026年11月11日時点で『グランブルーファンタジー』が12年、『Shadowverse』が10年、『プリンセスコネクト！Re:Dive』が8年、『プロジェクトセカイ カラフルステージ！ feat. 初音ミク』が6年、『ウマ娘』が5年。『呪術廻戦 ファントムパレード』と『学園アイドルマスター』が2年、『SDガンダム ジージェネレーション エターナル』と『Shadowverse: Worlds Beyond』が1年、という並びだ。新作を出すたびに古い柱が抜けていくのではなく、運用中のタイトルが積み重なっている形になっている。

セグメント別に見ると、今期の伸びをいちばん引っ張ったのはゲーム事業だった。

ゲームの売上高2,773億円は、資料に載っている2014年9月期以降の推移で最も高い。海外売上高の比率も2022年9月期の4.8%から年々上がって、今期は28.1%になった。決算短信は増収の理由として、主力タイトルと海外展開の好調、新規タイトルのヒットを挙げている。

営業利益は600億円で、前期の600億円とほぼ同じ。資料では「前期比減益の見立てを上回り横ばいで着地」と書かれていて、もともとは減益を見込んでいたことが分かる。

新規タイトルの例として資料が大きく取り上げたのは、7月23日に一部地域を除いて全世界同時リリースされた『ホロライブドリームス』。スマートフォンとSteamで配信していて、配信開始から1か月（7月23日〜8月22日）の国内App Storeでのゲームセールスランキングは平均6位だったという。

新規7枠、タイトルもジャンルも伏せたまま

2030年度までの計画として資料に載っているのは、「新規①」から「新規⑦」までの7つの枠だ。注記によると、数えているのは開発費10億円以上の大型スマートフォンゲームだけで、カジュアルゲームやコンソールゲームは含まない。2026年11月11日時点の予定という扱いになっている。

タイトル名・ジャンル・開発会社・時期の割り振りは、どれも公表されていない。ゲーム事業にはCygames、アプリボット、QualiArts、Colorful Palette、サムザップ、GOODROIDなどが属しているけれど、どの会社がどの枠を受け持つのかもまだ分からない。8本中7本という過去の実績を、この7本でどこまで再現できるかが次の焦点になりそうだにゃ。

足元の2027年9月期については、売上高1兆700億円（前期比10.2%増）と、初めて1兆円を超える予想を出した。一方で営業利益は660億円（同14.6%減）、当期純利益は350億円（同18.6%減）と減益の予想になっている。資料はこれを「現時点で読み込める」数値としている。予測が難しいゲームの上振れ分を、最初から見込まない数字にしたわけだ。

次の答え合わせは、2027年2月5日に予定されている第1四半期決算の発表になる。