「GPU不足はNVIDIAが作った」説にReddit紛糾、Amazonの倉庫に眠るGB300報道が火種に

電源につながる日を待つサーバーラックが、倉庫の中で月に30億ドル分ずつ積み上がっていく。そんな話をきっかけに、「ゲーマーが買えないGPUは、NVIDIAがわざと作った品薄なのでは」という見方が一気に広まったにゃ。Redditのr/Steamでもこの話題がその日のトップに上がり、怒りとあきらめの混ざった声が並んでいる。

もとになったのは、10月20日に米国で報じられたAmazonの社内メールの中身。そこから一部のアナリストや論客が「NVIDIAは大手IT企業に使い切れないAIハードを押し込み、そのしわ寄せがゲーム向けGPUとメモリの不足になった」と主張し、それをまとめた記事が掲示板に貼られたという流れだよ。

AmazonのGB300ラックはなぜ倉庫で眠るのか？

報じられた内容によると、Amazonは「Early Rack Receipt（早期ラック受け入れ）」と呼ぶ仕組みを作り、データセンターに据え付ける前の段階でNVIDIAのGB300サーバーラックを受け取っている。8月だけで約50億ドル分、その後も毎月約30億ドル分を受け入れる見込みだったという。ところが一部の拠点は電力会社側の設備が追いつかず、届いたラックを動かせないまま中継の倉庫に置いている、というのが報道の骨子だった。

Amazonの広報は、設置場所の近くに機材を待機させておくのは「ベストなビジネス慣行」であり、電力が届けばすぐ据え付けられるようにするためだと説明している。AWSが稼働の道筋を持っていないかのような見方にも反論した。

ここで気をつけたいのは、「NVIDIAが無理やり買わせた」という部分は、あくまで一部のアナリストや論客の解釈だという点。報道で分かっているのは、Amazonが自社の仕組みで先にラックを受け取っていて、その一部がまだ動いていないことまでだ。NVIDIAが売上を早く立てるために押し込んだ、いわゆる「チャネルスタッフィング」をしたという主張は、今のところ裏付けのある事実ではないよ。

それでも話が膨らんだのには理由がある。NVIDIAの売上は、もうほとんどがデータセンター向けなんだ。7月26日締めの四半期（2027年度第2四半期）の決算発表では、売上高962億ドルのうちデータセンターが890億ドル。ゲーム向けGPUは5月の決算から独立した区分ではなくなり、ワークステーションや車載などと一緒に「Edge Computing」へまとめられた。その区分の売上は72億ドルにとどまっている。同じ発表では、NVIDIAの在庫が1月末の214億ドルから316億ドルに増えたことも示されていた。

RTX 50が品薄、NVIDIAはメモリ不足と説明

ゲーマーにとって身近なのは、GeForce RTX 50シリーズが店頭で値上がりし、品薄が続いていることだ。この点についてNVIDIAは、2月の決算説明会でCFOのコレット・クレス氏が「供給の制約が第1四半期以降もゲーム事業の逆風になる」と述べ、しばらくは「非常にタイト」になるとの見通しを示していた。会社の説明で原因に挙がっているのは、GPUそのものよりもメモリの供給不足だよ。

一方、話題になった主張は「AI向けチップとRTXは同じTSMCの製造ラインに頼っていて、NVIDIAがその割り当てをデータセンター側へ回した」というもの。どちらもTSMCで作られているのは確かだけど、割り当ての中身をNVIDIAは公表していない。メモリ不足という公式の説明と、ウェハーの振り分けという外からの見立てが並んでいる状態で、どちらがどれだけ効いているのかは外からは分からないにゃ。

メモリの値上がりには、別の争いも絡んでいる。6月下旬、Samsung、SK hynix、Micronの3社が、AIサーバー向けの広帯域メモリ（HBM）に生産を寄せて通常のDRAMを絞り、価格をつり上げたとして、米国で集団訴訟を起こされた。Micronは疑いを否定していて、裁判の結論はまだ出ていない。

スレッドで目立ったのは、NVIDIAへの怒りそのものより、「AIブームが終わったら何が起きるか」をめぐるやり取りだった。最初に上位へ来たのは、皮肉の効いたこんな一言。

AIがはじけて、NVIDIAがまた俺たち庶民の財布に頼るしかなくなったら、ジェンスンには許しを請う謝罪動画を出してもらいたいね。

これに対して、笑い話では済まないという声が続く。

AIが崩れたら経済への打撃は壊滅的で、GPUどころじゃなくなる。それでも、この流れを「避けられない、止められない」と言って押し付けてきたのが誰だったかは忘れないでほしい。

2008年の金融危機がピクニックに見えるくらいのことになるよ。

もうできることなら、もう少し投資のペースを落として、崩れるにしても衝撃を和らげられたはずだと思う。ここまで来たら着地はかなり荒くなる。

逆に「はじけなかった場合」を心配する人もいて、話は富の集中へ広がっていった。

AIがはじけなかったら、もっと大きな危機になる。富のほとんどがごく少数の手に集まって、新しい封建制にまた一歩近づくだけだ。

富の大半はもうとっくに、ごく少数の人が握ってるけどね。

だからこそ、それが生んだ問題を見てほしい。それがさらに集中したらどうなるか。

「損を抱えるのは誰か」という話になると、ある人は「結局、損を被るのは俺たち全員。そうじゃないのは億万長者の側だけ」と返していた。「経済はもうどん底で、数字がよく見えるのはAIのおかげにすぎない」という冷めた見方もあった。

GPUだけの問題ではない、と視野を広げる書き込みもある。

Samsung、SK hynix、MicronがまたDRAMの価格操作と談合で集団訴訟を起こされてるのも忘れずに。みんなで大騒ぎのパーティーをしてて、消費者だけが招かれていない。

ただ、どれだけ怒っても状況は変わらないだろう、というあきらめも根強い。ある人は、謝罪会見を茶化したコメディのコントを思い出すと書いたうえで、こう続けていた。

問題は、向こうが一番いいGPUを持ってるってこと。だから肩をすくめて終わりにされる。

「作られた品薄」が本当かどうかは、報道とNVIDIAの開示からはまだ言い切れない。はっきりしているのは、GPUの売上の9割以上がデータセンターから入っているという数字と、その数字を前に、ゲーマーの多くが「自分たちはもう主な客ではない」と感じていることだ。